환매조건부채권(RP)에 투자전략과 상품종류 알아보기

RP는  '환매조건부채권'의 약자로, 미리 약속된 만기와 수익률로 돈을 빌려주고, 만기에 원금과 약속된 수익률을 받는 단기 금융상품입니다. 단기 자금 운용에 적합한 상품으로, 안정적인 이자수익을 제공하는데요. 주식을 할 때 예치금을 주식 계좌에 넣어놓고 갖고 있기보다는 RP에 가입해서 단기간이라도 이자수익을 받는 게 좋아서 그런 분들을 위해 어떤 종류가 있는지 RP에 대해 알아보겠습니다

 

RP의 활용 

주식계좌에 예수금이 있다면 RP를 활용해보시기 바랍니다.

• 예수금의 활용: 주식계좌에 남아 있는 예수금을 RP에 투자함으로써, 단순히 계좌에 돈을 두는 것보다 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다. 이는 복리 효과를 제공하는 '자동투자 서비스'의 일종으로 볼 수 있습니다.
• 단기 자금 운용 최적화: RP 거래는 단기 자금 운용을 최적화하기 위해 증권을 고객에게 판매한 후, 나중에 약정된 이자 지급과 함께 다시 매입하는 거래입니다. 이를 통해 주식계좌의 예수금을 효율적으로 활용할 수 있습니다.

RP의 장점 

• 안정적인 수익률: RP는 약정된 수익률을 제공하기 때문에, 투자자는 미리 예상할 수 있는 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
• 담보 제공: 증권사는 거래 목적이나 은퇴연금 자산 등 다양한 이유로 수조 원 규모의 채권을 보유하고 있으며, 이는 RP 투자에 담보를 제공합니다.
• 접근성과 편리성: RP 투자는 사전 대체 동의 및 거래 알림 등록을 통해 쉽게 투자할 수 있으며, 소액이라도 투자가 가능합니다.

RP의 단점 

• 낮은 수익률: RP는 비교적 안정적인 수익률을 제공하지만, 다른 투자 상품에 비해 수익률이 낮을 수 있습니다. 이는 투자자가 더 높은 수익을 추구할 경우 고려해야 할 사항입니다.
• 유동성 제한: RP는 약정된 만기까지 투자금을 유지해야 하므로, 만기 전에 자금이 필요한 경우 유동성에 제한을 받을 수 있습니다. 이는 급전이 필요한 투자자에게 단점이 될 수 있어요.

 RP상품

신한증권: 수시RP는 정해진 이율로 언제든지 입출금이 가능하며, 기간 RP는 투자기간이 확정되어 있어 높은 투자 수익률을 제공합니다. 만기일에는 자동 재투자됩니다.

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KB증권: 외화RP는 외화 또는 원화 표시 채권을 일정 기간 후 미리 약정한 가격으로 환매수 할 것을 조건으로 하며, 고객이 환매도 하는 날 미리 약정한 수익을 외화로 지급합니다.

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한국투자증권: RP는 원화 표시 채권을 매도하고, 일정 기간 후 일정 가격으로 다시 매수하는 상품으로, 수익률이 정해져 있고 입출금이 자유로운 안정적인 상품입니다. 외화 RP 자동매매서비스도 제공됩니다.

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RP의 담보로 사용되는 채권 종류

1. 국채: 정부가 발행하는 채권으로, 국가의 신용을 바탕으로 하기 때문에 안정성이 매우 높습니다.
2. 지방자치단체 채권: 지방자치단체가 발행하는 채권으로, 해당 지방자치단체의 신용을 바탕으로 합니다.
3. 특수채: 정부 또는 지방자치단체가 특정 목적을 위해 설립한 기관이 발행하는 채권입니다. 예를 들어, 주택금융공사채, 한국도로공사채 등이 있습니다.
4. 금융채: 은행이나 금융기관이 발행하는 채권으로, 해당 기관의 신용을 바탕으로 합니다.
5. 회사채: 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권으로, 기업의 신용도에 따라 이자율이 결정됩니다.

RP 거래에서는 이러한 채권들이 담보로 사용되어, 투자자에게 안정적인 수익을 제공하고, 동시에 채권 발행자에게는 자금을 조달하는 수단이 됩니다.

 

RP 상품 가입시 주의 사항 

• 예금보호법 적용 불가: RP는 예금보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않으므로, 원금손실이 발생할 수 있습니다.
• 투자 목적과 기간 고려: 투자자는 자신의 투자 목적, 기간, 그리고 개인적인 투자 성향을 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
• 시장 변동성: 시장 상황에 따라 이자율이 변동될 수 있으므로, 투자 전 시장 상황을 잘 파악하는 것이 중요합니다.

RP를 활용한 주식투자 전략 

RP는 주로 안정적인 이자 수익을 목표로 하는 투자 상품이지만, 주식 투자 전략에도 유용하게 활용될 수 있습니다. 여기서는 RP를 활용한 주식투자 전략에 대해 쉽게 설명해 드릴게요

RP는 원화 표시 채권을 일정 기간 후 일정 가격으로 다시 매수하는 상품입니다. 안정성과 환급성을 갖춘 약정금리형 상품으로, 주로 국공채 등 우량채권에 투자합니다.

 

• 변동성 대응: RP 전략은 변동성이 높은 시기에는 채권 배분을 늘리고, 변동성이 낮은 시기에는 채권 배분을 줄이는 균형 잡힌 LDI(Liability Driven Investment) 투자 방법으로 활용됩니다. 이는 시장의 변동성에 대응하여 안정적인 수익을 추구하는 전략입니다.
• 안정적인 이자수입: 투자자는 수시RP와 기간 RP 중 선택할 수 있습니다. 수시 RP는 언제든지 입출금이 가능하고, 기간 RP는 투자 기간이 확정되어 있어 높은 투자 수익률을 제공하는데요. 기간도 7일에서 3개월 12개월 선택할 수 있습니다.

시장 변동성 파악: RP를 활용한 주식투자 전략을 세울 때는 시장의 변동성을 잘 파악하는 것이 중요합니다. 변동성이 높은 시기에는 보다 보수적인 투자를, 변동성이 낮은 시기에는 적극적인 투자를 고려할 수 있습니다.